IFAとは

アイ・パートナーズフィナンシャル所属IFAをしております亀井岬と申します。本日はご相談者様に最初にお伝えさせて頂いております「IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）は何者なのか」についてお話させていだければと存じます。

IFAという働き方、アドバイスの行い方はまだまだ発展途上ですし、多くのご相談者様にもなじみのない職業であると思いますので、今回は私たちIFAについてわかりやすくお伝えさせていただければと存じます。

このページからご覧いただいた方のために最初に私の自己紹介を記載させていただきます。

【自己紹介】

金融資産1億円以上の富裕層の方々に対し、債券を含めたポートフォリオのご提案を中心とした資産運用アドバイスに従事。2007年神戸大学卒業後、野村證券入社。

2011年シンガポール経営大学院に社費留学し、海外富裕層ビジネスを研究。2012年東京にて富裕層向けプライベートバンキング業務に従事。2013年三菱UFJメリルリンチPB証券入社、富裕層向け資産運用アドバイスに従事。

2019年ファイナンシャルアドバイザーとして独立。2021年甲南大学経営大学院（MBAコース)卒業。 2023年から関西の私立大学の非常勤講師としてライフプランニングと投資教育担当。定期的に富裕層のお悩みにお応えするWeb個別セミナーを開催。

IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）とは

【お客様と証券会社、IFAの関係図】　

（引用：株式会社アイ・パートナーズフィナンシャルホームページ）

1．証券会社からは独立した証券会社の代理店に属している

私たちIFAは証券会社に所属しているわけではありません。証券会社と金融商品仲介業者として契約を結んでいる、いわば証券会社の代理店のような組織と、基本的には業務委託契約という形で契約を結び働いています。

業務委託契約は雇用契約ではないため、所属する金融商品仲介業者から営業に関する目標を課せられることもありません。

逆に例えば所属する金融商品仲介業者がノルマを課してくるようなことがあり、お客様本位のサービスのご提供が難しいと判断すれば、ほかの金融商品仲介業者との合意を前提に、その業者に移籍することも可能です。

プロ野球選手のような契約のイメージでしょうか。

2．資産はIFAがお預かりするのでなく、証券会社に預けていただく

IFAというアドバイススタイルは少しずつ普及してきたものの、多くの方々が証券会社の担当者からアドバイスを受けた経験はお持ちの一方、IFAを担当者としている方は少ないのではないでしょうか。

そのようなお客様が不安に思われる要素として、大切な資産をIFAに預ける必要があるのかといったポイントが挙げられるかと思います。結論としては、大切なご資産はIFAに預けるのではなく、証券会社に預けていただく形となります。

3．証券会社に預けた資産に対してIFAがその証券会社の金融商品のご提案を行う

上記の図を用いてご説明させて頂きます。まず①勧誘・説明の流れのように、私たちIFAがお客さまから証券会社にお預けいただいたご資産に対して、その証券会社の取り扱う商品を用いてご提案を行います。

私の場合は、単一の商品提案を行うというよりは、ポートフォリオを意識したご提案を行うことが多くございます。

IFAのご提案に賛同いただき、お客様から金融商品の②申込みをいただきましたら、IFAが証券会社に対して、お客さまからの③申し込み内容の伝達を行い、必要な場合は書類の送付手続きを行います。

そのままの流れでIFAが証券会社のシステムを使って、金融商品の発注を行う（④金融商品取引契約の締結）結果として、証券口座内で⑤金銭・有価証券の授受が行われる流れとなります。

ここまでお読みいただくとお分かりのように、お客様目線で考えた場合、アドバイスから金融商品購入までのプロセスは、一般的な証券会社の担当者が行うものと変わらないとお感じになる方が多いのではないでしょうか。

4．報酬はお客様が証券会社に支払った手数料からいただく

もう一つお問合せが多いお話として、手数料はどのようにIFAに支払うのかということが挙げられます。こちらも結論を申し上げますと、手数料はあくまで証券会社にお支払いいただき、その手数料がIFAの所属する金融商品仲介業を通じてIFAに支払われるといった流れになります。よってお客様がIFAと直接手数料の支払いのやりとりを行うことはありません。

1．IFAは原則転勤がない

一般的な証券会社は数年に1度転勤する担当者の方が一般的ではないかと思います。最近大手証券会社はラップビジネスに注力していることもあり、担当が変わることで、次の新しい担当者が、積極的に手数料を稼ぐためにポートフォリオの入れ替え提案を行うといった行動はラップという商品スキーム上、難しくなっております。

よって担当者が定期的に変わってしまうことで、次の担当者が前任者の提案を否定して、新しい商品をご提案するといったことは少なくなっているかと思います。

ただ転勤することのデメリットはいくつかあると思っております。資産運用のアドバイザーは命の次に大切だと言われるお金に関するアドバイスをするにあたって、時間を使って投資方針など様々な観点でお客様とすり合わせを行う必要があります。

担当が定期的に代わってしまうと、その擦り合わせを数年に1度、何十時間もかけて再度行う必要があり、お客様にとっては無駄な時間を費やすことを強いられることは否めません。

また素晴らしい担当者と巡り会えたとしても、数年で変わってしまいます。一方転勤のないIFAであれば、一度のすり合わせを行うだけで済み、かつお客様と相性がばっちりな担当者が見つかれば、そのIFAが継続的にお客様の資産管理を行うことが出来ます。お客さまとアドバイザーのひとつの理想の形ではないかと考えております。

2．IFAが仲介業務を行いたいと思う証券会社（株式会社アイ・パートナーズフィナンシャルであれば4社）のサービスの使い分けが可能

証券会社の正社員としてアドバイザーをしている場合には、当然ながらその証券会社のサービスしかご提案出来ません。一方でIFAの良いところは、所属する金融商品仲介業者が契約している複数の証券会社の中からお客様にふさわしいと思えるサービス・商品をご紹介出来るということです。

例えば、インデックスを含めた投資信託の取り揃えは大手証券会社よりもネット証券の方がかなり豊富であると思います。

また積立投資などのシステム的な部分においてもネット証券が秀でている印象を持っております。その中でも、例えばA証券の方がさらにこの点が優れているなど、当然ながら各証券会社に商品・サービスの優劣が存在します。

そういった意味では、IFA側が各証券会社に関するサービス・商品の研究をすればするほど、お客様によりよいご提案が行えるということで、IFAにとってやりがいのある制度となっており、お客様にとってもメリットが多いと考えております。